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基于Lasso-VAR模型再探不同级别信用利差之谜
2025年
为挖掘不同等级信用利差走势的主要影响因素,同时实现更精确的利差预测,本文建立机器学习模型Lasso-VAR,对不同等级企业债券利差的影响因素进行筛选分析。模型结果显示,高等级信用债的利差主要受到中长期流动性环境的影响,而随着债券信用等级的下降,短期资金利率、市场信用环境和经济增长等因素也会对信用利差产生显著作用。本文还发现不同期限的流动性指标对利差的作用可能相反,经济数据对于债券利差的影响相对滞后。
侯天成袁海霞
关键词:信用利差时间序列
基于VAR模型的农业机械化对农民增收影响研究
2025年
促进农民增收是落实乡村振兴战略、实现农村农民共同富裕的重要要求,农业机械化对农民增收有着显著影响。基于山东省德州市2011—2023年《统计年鉴》中农村居民可支配收入数据和农业机械总动力数据,运用VAR模型实证分析德州市农业机械化对农民增收的影响。结果表明,提高农业机械化水平能有效促进农民增收。基于此,提出因地制宜发挥农机补贴作用、加强农民技术教育培训等建议,以形成山东省农业机械化促进农民收入增长的良性互动关系。
黄俊梅刘春华董梓硕孙翠萍
关键词:农业机械化VAR模型农民增收
金融压力指数对宏观经济传导效应研究——基于TVP-SV-VAR模型
2025年
为了对我国系统性金融风险进行更全面的监测,综合考虑更多维度金融风险的影响,将气候风险纳入金融系统的风险监测范畴.首先,基于Python获取气候风险对应的百度搜索指数作为指标;其次,结合CRITIC法与熵权法对各维度金融风险赋予权重,构建我国金融压力指数(CFSI);最后,选取能够代表宏观经济发展的相关指标,建立TVP-SV-VAR模型,探究CFSI与宏观经济的动态传导效应,以验证CFSI的有效性.结果表明,构建的CFSI能显著反映我国金融风险的动态变化.融合多维度影响的CFSI可以更有效地监测系统性金融风险,实现更早的风险干预.
郝诗凡李志民
关键词:气候风险
新疆新质生产力与农业现代化发展的关系研究——基于VAR模型
2025年
农业作为新疆地区的支柱型产业,对新疆地区的经济发展具有重要的带动作用。文章立足于新疆新质生产力同农业现代化的发展现状,分析新疆新质生产力与农业现代化发展的相互关系。参考相关文献的指标评价体系,收集2011—2022年新疆农业现代化与新质生产力发展水平数据,采用熵值法测算二者的综合评价指数,由VAR模型检验分析并得出以下结论:新疆地区新质生产力发展水平对农业现代化发展具有长期稳定的促进效果,但效果会随时间推移逐渐减弱;新疆地区农业现代化发展水平对新质生产力发展具有平稳推动作用;新疆新质生产力同农业现代化之间的相互影响程度越来越强。
吴雪婷艾洪娟
关键词:农业现代化熵值法VAR模型
基于GARCH-VaR模型的商业银行市场风险度量——以贵阳银行为例
2025年
随着金融体系的快速发展,商业银行作为金融体系中的重要组成部分,在推动整个行业稳定运行和发展的同时,面临更多的风险和挑战。市场风险已经成为商业银行面临的主要风险,本文以贵阳银行为例,采用贵阳银行每日收盘价数据建立股票价格的日对数收益率序列,根据金融时间序列的波动性和异方差性特征,以GARCH模型为基础建立反映其股价变化的波动率模型,计算VaR值。研究结果表明贵阳银行的VaR值高达0.216629,说明贵阳银行收益率在95%的置信水平上损失极限为资产市场价值的21.66%,面临着较大的市场风险。因此,贵阳银行应该采取相应的措施管理和应对面临的市场风险,确保银行的稳健运营和持续发展。With the rapid development of the financial system, commercial banks, as an important part of the financial system, are promoting the stable operation and development of the entire industry while facing more risks and challenges. Market risk has become the main risk faced by commercial banks. Taking Bank of Guiyang as an example, this paper uses the daily closing price data of Bank of Guiyang to establish a daily logarithmic return rate sequence of stock prices. According to the volatility and heteroscedasticity characteristics of financial time series, a volatility model reflecting its stock price changes is established based on the GARCH model to calculate the VaR value. The research results show that the VaR value of Bank of Guiyang is as high as 0.216629, indicating that the loss limit of the return rate of Bank of Guiyang is 21.66% of the market value of assets at the 95% confidence level, and it is facing relatively large market risks. Therefore, Bank of Guiyang should take corresponding measures to manage and deal with the market risks it faces to ensure the stable operation and sustainable development of the bank.
李娱
关键词:商业银行市场风险度量GARCH-VAR模型
中国货币政策利率传导机制的有效性——基于外部工具VAR模型的实证分析
2025年
研究货币政策利率传导机制有效性的关键是要识别出外生的货币政策冲击。本文采取中国人民银行政策宣布时高频的利率互换协议价格变动来衡量货币政策的意外变动,把它作为外部工具变量用来识别出VAR模型中的货币政策冲击。研究结果表明:紧缩性货币政策能够引起国债利率上升,企业债利率上升;紧缩性货币政策能够引起国债与企业债的信用利差上升,这反映了在中国存在货币政策的信贷传导渠道;紧缩性货币政策能够引起正规金融市场的贷款利率上升,但是不影响非正规金融市场的贷款利率。本文研究的政策意义是,在我国当前货币政策调控方式转型过程中不能过于强调利率调控而忽略了货币数量调控的重要作用;在解决小微企业融资难融资贵问题上应该采取定向的货币政策而不是总量型的利率政策。
谭旭东
关键词:货币政策冲击货币政策传导利率
基于ARIMA-GARCH与VAR模型的玉米期货收益率波动序列特征与影响因素研究
2025年
本文主要选取2004年9月至2024年4月大连商品交易所的玉米期货日收盘价数据,对数据进行处理后以该数据为样本建立ARIMA-GARCH模型。其中分别使用GARCH模型分析玉米期货市场的市场效率及玉米期货的价格发现功能;使用EGARCH模型判定玉米期货收益率存在“杠杆效应”,使用GARCH-M模型确定了玉米期货收益率的收益与风险并不存在正相关关系。本文进一步选取2004年至2022年大连商品交易所的玉米月期货收盘价数据和第二产业增加值,以向量自回归模型探讨“杠杆效应”的成因以及拟定工业增加值在“杠杆效应”中的影响并予以佐证。
梁皓华虞雅哲陈彦如金煜恒
基于VAR模型的科技创新与智慧城市建设互动关系研究——以上海市为例
2025年
基于2005—2021年上海关于科技创新及智慧化城市建设的相关数据,运用熵权法、VAR模型、广义脉冲响应函数及方差分解进行实证分析,测算2005—2021年上海科技创新能力与智慧城市发展水平,并深入探讨两者之间的动态关联机制。结果表明:①2005—2021年上海科技创新能力和智慧城市发展水平呈现总体上升趋势,2010年之后,科技创新赋能智慧化城市建设的效果逐渐凸显,上海城市智慧化建设水平超过科技创新能力。②科技创新与智慧城市建设对彼此均有显著的正向驱动作用,但此效应随着时间推移逐渐减弱。③智慧城市对科技创新的反哺作用总体上高于科技创新进步对智慧城市的推动作用。
王子磊王蕾陈佳琪
关键词:互动关系VAR模型广义脉冲响应函数
我国金融机构高维波动溢出网络及系统重要性机构识别——基于包容缺失值的高维TVP-VAR模型
2025年
本文采用2005年至2022年A股235家金融和地产机构的股票日度数据,针对上市时间不同步和停牌导致的数据缺失问题,提出包容缺失值的高维TVP-VAR模型估计方法构建我国金融机构高维波动溢出网络。在此基础上,通过引入机构的系统性风险指数(SRISK)构建网络半局部中心性指标,从风险传染溢出的角度识别网络中节点机构的系统重要性。结果表明:(1)本文模型所度量的金融系统关联性指标能够有效地捕捉极端风险事件,并且表现优于现有不包容缺失值的高维TVP-VAR模型。(2)2016年后机构间风险溢出水平整体处于低位,但小范围波动依然剧烈。(3)大型国有商业银行、规模较大的全国性股份制银行和大型保险机构为主要的风险净吸收机构,中小型地产机构、证券业机构和农商行为主要的风险净溢出机构,中小型地产机构和其他金融业机构的“风险放大器”作用较为突出。(4)各机构的风险角色演化具有明显的行业一致性:2018年至样本期末,证券业机构和中小型地产业机构的风险角色存在周期性交替变化,其余机构扮演的风险角色基本固定。
李延军黄柄睿
关键词:系统性金融风险
基于VAR模型的豆粕价格波动影响因素的实证研究
2025年
豆粕价格保持平稳对于我国饲草料市场和禽类养殖市场稳步发展具有重要支撑作用。选取2022年12月—2023年12月豆粕价格月度面板数据,采用VAR模型、方差分解法和脉冲响应函数等方法,深入分析豆粕价格波动的影响因素及动态变化过程。结果发现,大豆价格与豆粕价格具有双向格兰杰因果关系;鸡肉价格、猪肉价格、牛肉价格和羊肉价格是豆粕价格的单向格兰杰原因;豆粕价格是豆粕产量和豆粕存量的单向格兰杰原因。方差分析结果显示,在第10期,豆粕价格的贡献率为60.87%;大豆价格的贡献率为10.72%;鸡肉价格的贡献率为18.51%;豆粕产量、猪肉价格、牛肉价格、豆粕存量和羊肉价格的贡献率分别为4.22%、1.50%、2.67%、0.90%和0.61%。研究表明,豆粕价格波动受自身价格影响程度最大,而后依次为鸡肉价格、大豆价格、豆粕产量、牛肉价格、猪肉价格、豆粕存量和羊肉价格。
郝瑶
关键词:豆粕价格大豆价格鸡肉价格

相关作者

朱家明
作品数:832被引量:1,430H指数:12
供职机构:安徽财经大学
研究主题:MATLAB SPSS 影响因素 主成分分析 多元线性回归
刘金全
作品数:435被引量:4,521H指数:35
供职机构:吉林大学商学院数量经济研究中心
研究主题:货币政策 经济增长 经济周期 通货膨胀 TV
邵建春
作品数:26被引量:153H指数:7
供职机构:浙江外国语学院
研究主题:VAR模型 实证分析 经济增长 出口 纺织业
陶士贵
作品数:323被引量:1,072H指数:17
供职机构:南京师范大学商学院
研究主题:金融制裁 人民币汇率 外汇储备 人民币 货币
王新华
作品数:98被引量:488H指数:10
供职机构:武汉轻工大学
研究主题:实证研究 外商直接投资 服务业外商直接投资 VAR模型 粮食安全