搜索到141篇“ DCC-MVGARCH模型“的相关文章
人民币外汇市场间溢出效应研究--基于VAR和DCC-MVGARCH模型被引量:1
2020年
从离、在岸市场人民币汇率联动视角分析"8.11"汇改后人民币汇率的稳定性和市场化程度。研究在动态分析框架下,通过格兰杰因果检验、VAR模型DCC-MVGARCH模型,对2012年5月至2018年12月CNY、NDF、CNH三个市场汇率联动关系进行实证分析,比较"8.11"汇改前后人民币离、在岸汇率联动的方向和程度。结果表明:(1)"8.11"汇改后人民币汇率弹性增加,更具灵活性;(2)人民币汇率定价权可能旁落,政策调节应发挥作用;(3)离岸市场发挥作用的前提是市场本身发展。由此提出:(1)离、在岸市场协同发展,进一步提高汇率弹性和灵活性;(2)密切关注离、在岸市场关系,保持政策定力与弹性;(3)完善离岸市场并发挥离岸市场作用。
高杰英廉永辉
关键词:离岸市场汇率联动
中国金融市场大类资产动态相关性分析 ——基于DCC-MVGARCH模型
随着中国资本市场的快速发展,尤其在A股纳入MSCI新兴市场指数后,国内机构投资者的数量在不断攀升,可供投资性选择的产品数量也越来越多,同时,随着中国加速发展自身金融市场,继引入沪股通、深股通后,同时又开通了科创板,这些措...
黄帅克
关键词:DCC-MVGARCH模型格兰杰因果关系
中美五大类资产动态相关性实证分析——基于DCC-MVGARCH模型
1978年改革开放至今,经济全球化给我国金融市场发展带来机遇的同时,也带来了外部经济或政治事件的冲击,加剧了各类资产的波动性。同时,投资者在进行资产配置时也不仅仅将范围限定在股票与债券之间。如今信息传递速度越来越快,各类...
管松涛
关键词:资产配置
人民币与非洲主要国家货币汇率的联动性分析--基于VAR-DCC-MVGARCH模型被引量:3
2020年
本文基于2009年1月至2018年12月中国与非洲国家22种货币的月度汇率数据,构建VARDCC-MVGARCH模型实证分析人民币与非洲国家货币汇率的动态联动性,结果发现:人民币与大部分非洲国家货币存在一定的均值溢出效应,但其相关性并不稳定,且不存在变动持续性,表明当前人民币非洲区域化进程已有一定基础,但仍处于初步阶段。在“一带一路”倡议契机下,进一步推进人民币非洲区域化,可进一步推动中非贸易和直接投资发展、增加中国和非洲国家双边本币互换规模和实际使用、推进非洲人民币离岸市场建设、充分发挥多边开发银行作用、提高人民币在非洲国家的认可度。
叶芳童星宇
关键词:人民币国际化汇率联动
离岸人民币汇率与WTI原油期货价格变动关系的研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证分析被引量:1
2019年
基于DCC-MVGARCH模型,文章选取2013年7月19日至2018年10月25日WTI原油期货价格和离岸人民币汇率报价的日样本数据,通过平稳性检验、自相关检验、格兰杰因果(Granger)检验等方法对离岸人民币汇率与国际原油价格的影响关系进行实证研究。结果表明,二者存在长期的反向变动关系,原油市场对离岸人民币汇率市场的均值溢出效应减弱,且两市场动态相关系数的时变程度有增大趋势。
黄广仪叶艺虹黄泽锋
关键词:国际原油离岸人民币DCC-MVGARCH模型
大类资产间动态相关性研究——基于DCC-MVGARCH模型
随着中国金融市场的发展,机构投资者的规模在不断扩大,市场上可投资的金融产品也越来越多,为降低风险并增加投资收益,进行合理有效的资产配置尤为重要;而金融市场作为一个整体,研究不同类资产间的相关性及其动态相关关系,是进行有效...
程鹏
关键词:资产配置格兰杰因果关系检验方差分解
基于DCC-MVGARCH模型的风险平价策略研究
我国正处于“资产荒”的背景下,整体利率水平下行以及股市债市异常波动,资产配置的重要性越来越明显。本文对国外流行并且有效的风险平价策略进行改进,并应用到国内的大类资产配置中,为国内日益增长的资产配置需求提供更科学的指导。我...
徐亚威
关键词:DCC-MVGARCH模型资产配置
基于DCC-MVGARCH模型的我国大宗商品价格联动关系研究被引量:2
2016年
本文使用DCC-MVGARCH模型,实证分析了2006年6月—2014年我国白糖、铜、天然橡胶和燃料油4种大宗商品期货价格收益率之间的联动关系。结果表明,由于消费习惯、经济周期及指数投资基金缺乏、交易限制等多方面因素影响,我国大宗商品之间存在一定的动态联动关系,但相关程度不大且近年呈现出下降的趋势。
朱天箭马超群
关键词:价格联动
影子银行规模与金融稳定性关系研究——基于SVAR和DCC-MVGARCH模型
2016年
利用2002~2014年数据,估计了我国影子银行规模、构建了我国金融稳定性指数。在此基础上,利用SVAR和DCC-MVGARCH模型研究了影子银行规模和金融稳定指数的关系,结果发现,影子银行对我国金融稳定性存在较大的正向影响,应对于影子银行宏观盯住、微观微调的同时,着力进行市场化改革。
杨真
关键词:影子银行金融稳定性SVAR
基于DCC-MVGARCH模型的中国大宗商品价格联动关系研究
随着全球经济和金融的高速发展,商品交易金融化进程也在加速。2006年以来,我国大宗商品电子交易市场亦呈现交易数额几何级数增长的趋势,过度迅猛的发展已经使得我国大宗商品呈现金融化的态势。然而,大宗商品金融化会带来一系列的后...
朱天箭
关键词:期货价格收益率

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向勤
作品数:3被引量:7H指数:1
供职机构:西北农林科技大学
研究主题:GARCH族模型 股市 DCC-MVGARCH模型 开放式基金市场 波动性分析
张志刚
作品数:3被引量:0H指数:0
供职机构:东北财经大学
研究主题:DCC-MVGARCH模型 股票市场 动态交互 因果检验 抑价
修晶
作品数:30被引量:123H指数:6
供职机构:中国青年政治学院经济管理学院
研究主题:创业教育 参与式教学方法 国际货币体系 次贷危机 货币政策传导机制
李成刚
作品数:40被引量:173H指数:8
供职机构:贵州财经大学
研究主题:定单 实证 证券投资策略 证券投资 实证分析
黄艳芳
作品数:8被引量:10H指数:2
供职机构:中南财经政法大学金融学院
研究主题:分级基金 收益率 DCC-MVGARCH模型 BEKK 信贷渠道