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ETF基金持股对证券市场有效性的影响 ——基于市场信息效率的研究: ETF基金起源于国外金融市场,之后在全球范围内发展迅猛,目前是全球证券市场主推的金融创新工具之一。我国ETF基金发展起步较晚,国内第一支ETF基金——上证50ETF于2004年获批上市,近年来,尤其是自2019年以来,无...; 胡怡菲; 关键词：ETF基金证券市场信息效率

金融科技背景下中国证券市场有效性研究: 2020年; 金融科技的迅速发展,对证券市场产生了一系列深远的影响,证券市场的有效性也随之变化。本文以2014年1月2日~2019年12月31日沪深300与中证500指数收盘价为研究对象,采用游程检验及单位根检验两种方法,对2014年~2019年的证券市场有效性进行实证分析,结果证明我国证券市场已达到弱有效水平并随金融科技的广泛应用而逐年增强。; 仇硕; 关键词：证券市场有效性金融科技

Fama五因子模型在中国证券市场有效性检验及改进研究被引量：1: 2019年; 自CAPM模型提出以来,资产定价理论一直在发展和完善,试图更好地解释资产组合的超额收益。Fama-French五因子模型作为最前沿的定价理论,其在中国市场的有效性有待验证。使用2000年至2018年上市公司股票月度数据作为样本,利用GRS检验考察五因子模型在我国证券市场适用性,发现五因子定价模型在相比于同类资产定价模型确实提高了超额收益率的解释能力,但并不完美。结合前人研究,基于企业经营净现值原则对投资因子CMA进行了重构和改进,进一步地提高了五因子模型对超额收益的解释力度。; 孙策姜徐宁黄和亮

我国证券市场有效性的检验方法研究被引量：1: 2018年; 证券市场的有效性关乎市场运行的各个方面,而其检验方法更是各有所长。有效市场分为强式、半强式以及弱式三种类别在市场准确分类的基础上可以着重通过实例探讨如随机游走检验等关于证券市场有效性检验的方法,从而揭示出不同的方法的各自适用范围通过对证券市场有效性检验的各种方法进行比较分析找到试用于中国证券市场的有效性检验方法,有利于对提高上市公司质量等方面提出对策建议,以便我国证券市场实现长效发展。; 陈爽; 关键词：证券市场有效性

基于套利定价理论的后金融危机时代我国证券市场有效性分析被引量：4: 2018年; 本文主要利用套利定价理论,结合广义脉冲响应函数,对中国A股市场的有效性、宏观信息冲击对A股市场的影响以及中国股市的半强性有效市场状态进行了检验。; 杨智勇曹峥; 关键词：证券市场有效性套利定价理论

我国证券市场有效性分析 ——基于有效市场假说: 20世纪90年代至今,我国证券市场已发展近三十年,但与西方发达国家相比还处于刚刚起步阶段。我国证券市场要保持快速高效发展需借鉴国外先进的理论与实践经验,有效市场假说作为现代经济学领域两大基础理论之一,其理论对于规范我国证...; 于佳奇; 关键词：有效市场假说弱式有效

浅析中国证券市场有效性: 2017年; 有效市场假说(the efficient markets hypothesis,简称EMH),近几十年来已经成为金融理论重的一个重要的核心命题。从有效市场假说提出以来,在金融理论的绝大部分的研究领域,都是建立在有效市场假说及其应用的基础上,尤其是证券分析理论。在此文章中,我首先对有效市场假说的概念及定义进行简单的概述,然后对中国证券市场弱有效性进行简单的总结评述,分析了中国证券市场处于弱有效市场状态的原因,并根据原因相应的提出了提升证券市场有效性的对策和建议。我国证券市场自成立以来快速发展,证券市场作为一个国民经济的支柱,已经成为中国社会主义市场经济体系的一个重要的不可分割的有机组成,在我国的经济体制和国有企业改革以及国民经济发展方面,扮演了重要的角色发挥了重要作用。但我们必须认清实情。我国证券市场的总体有效性还不高,在优化资源配置方面还没起到真正的优化作用。为了完善、发展我国证券市场,必须把有效市场假说和证券市场真正的结合,建立证券市场有效性的概念。; 何阳阳; 关键词：证券市场证券分析有效性

价值投资在中国证券市场有效性研究被引量：1: 2017年; 近年来,中国证券市场越来越活跃,人们对证券也投入更多的关注。在我国的证券市场中,价值投资占据着重要位置,直接影响着人们的投资回报。同时,随着人们价值投资理念的转变,法律制度也在逐渐完善中,规范证券市场,保证人们的利益,并为我国的经济发展做出贡献。; 高建聪; 关键词：中国证券市场

基于证券市场有效性检验的ALPHA策略研究: 量化投资产生于20世纪70年代的西方并发展迅速，它对竞争激烈的证券市场意义非凡，而量化投资策略的选择与构建一直是理论界与实务界争论的热点问题。文章透析现有的相关文献，使用2012年至2016年沪深300指数以及其成分股的...; 徐青; 关键词：证券市场投资组合资产定价

浅议股票价格波动性与证券市场有效性被引量：1: 2017年; 股票的大幅波动性一直为各个国家监管者所重视,都希望能够营造一个健康稳定的股票市场,然而由于股票市场本身的交易特征决定了在股权广泛分散的情况下,股票大幅度波动是不可避免的,而且大幅度波动性也代表了市场交易的活跃程度,也是在期权定价模型中最重要的因素,波动性很小的股票其其期权也很低。应该正确认识股市的波动性的价值所在。; 薛志国; 关键词：波动性股权期权

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