搜索到3662篇“ 股市波动性“的相关文章
- 我国机构投资者行为对股市波动性的影响研究
- 2024年
- 随着中国股市的不断发展,机构投资者持股比例越来越高,加之证监会鼓励发展机构投资者,机构投资者已经成为中国股市的一股强大力量。但是跟国外发达市场相比,我国机构投资者还存在很多不足,比如内幕交易、操纵股价等,对于机构投资者能否对股票市场起到维稳的作用,也成为国内外学者争论已久的话题,所以研究投资者行为对股市的影响就有重要的现实意义。本文在总结了国内外相关研究的基础上,并结合我国目前股市的发展状况,从理论方面对机构投资者行为对股市的影响进行了深入研究。理论方面重点阐述了机构投资者行为对股市正负面影响,最后提出机构投资者稳定股市的相关建议。
- 张少岩
- 关键词:机构投资者行为股价波动性
- 基于GARCH类模型对美国股市波动性的对比分析被引量:1
- 2024年
- 为研究美国股市股指的波动性特征,本文选取美国股市的Nasdaq指数和Russel2000指数的日收盘价数据,借助统计软件,利用GARCH类模型进行实证分析。实证结果表明:Russel2000指数的风险较Nasdaq指数更稳定,更适合投资,且相较GARCH(1,1)模型,满足学生t分布的APARCH(1,1)模型拟合的条件异方差可以更好地反映种股指日对数收益率的波动率情况,因此可选用此模型对两种指数波动率的未来值进行预测,为投资者提供未来投资参考。
- 李姜悦沈慈慈王伟杰
- 关键词:APARCH模型波动率全球金融市场国际金融风险
- 融资融券对股市波动性的影响研究
- 在新冠肺炎疫情、俄乌战争与美联储加息的三重影响下,全球的股市都经历了剧烈震荡。在此背景下,我国A股市场如何减少波动、维持长期稳定性仍有待研究。理论界普遍认为,证券市场的严重波动与融资融券业务之间存在着直接关联,所以探讨融...
- 姚佳俊
- 关键词:融资融券股市波动性双重差分模型
- 机构投资者抱团对股市波动性的影响研究
- 近年来,随着智能量化投顾快速发展,机构投资者抱团现象不仅是基于少数机构沟通合作的结果,更可能是量化算法相同、投资风格相似等使得多家机构采取趋同化投资策略,出现了 “新型抱团现象”。新时代新抱团其本质是机构投资者的集中投资...
- 甘珈蔚
- 关键词:股票市场股市波动
- 机构投资者对股市波动性和流动性的影响研究
- 作为金融市场的重要组成部分,股票市场的平稳发展关系到实体经济的健康发展。机构投资者不仅是股票市场的重要参与者,同时也是中小投资者与股市连接的纽带。本研究揭示了机构持股对股市波动性和流动性的双重影响,不同类型的机构在牛熊市...
- 刘琪琪
- 关键词:机构投资者波动性流动性
- 创业板试点注册制改革对股市波动性的影响机制研究
- 自2015年12月起,历经七年的探索,全面实行股票发行注册制终于于今年2月17日开始正式实施。作为全球主要资本市场推行的基本制度,注册制在中国股票市场的全面推行意味着我国新股发行制度与国际的全面接轨,也意味着我国资本市场...
- 段文慧
- 关键词:股票市场股市波动性
- 涨跌幅限制对我国股市波动性的影响研究
- 2023年
- 基于2020年8月24日创业板的涨跌幅限制由10%提高到20%这一政策变化,文章采用GARCH模型对上证板块、创业板和港股板块分行业进行波动性研究,以此来探索不同涨跌幅制度下我国各股票市场波动性的变化情况。研究结果表明:对于原材料、工业等支柱型行业,创业板的波动性均小于上证板块,对于日常消费品、医疗保健、通讯服务和信息技术等行业,创业板的波动性大于上证板块。对港股板块的波动性分析可以看出,信息技术和工业等在港股板块占比较大的行业在港股板块的波动性在三个板块中最大,而原材料、日常消费品等行业的波动性在三个板块中最小。对于整个市场来说,放宽涨跌幅限制后创业板的波动性小于上证板块的波动性,上证板块的波动性小于港股板块的波动性,这表明适当的涨跌幅限制可以有效降低股市的波动性,本文对这一结论进行分析并给出相关政策建议。
- 纪汉霖李露露
- 关键词:涨跌幅限制GARCH模型创业板港股
- 机构投资者持股对股市波动性的影响研究
- 2023年
- 大力发展机构投资者一直以来都是发展我国资本市场的重要组成部分。本文主要讨论机构投资者持股对于我国证券市场波动的作用机制,并以2018年-2021年间沪市A股主板的250家制造业上市公司为研究对象,运用双向固定效应模型对样本数据进行实证检验。本文研究发现,基金持股比例与股价波动性呈现显著的正向关系。基金持股不仅没有起到稳定股价的作用,反而加剧了波动。异质性分析表明,无论是上涨行情还是下跌行情,基金持股都会加剧股票价格波动性,但影响程度有所不同,在下跌行情时加剧股价波动的程度更大。本文研究有助于探究我国机构投资者发展对股市的微观影响,并为机构投资者在我国的长远发展从三个方面提出相关政策建议。
- 栾明
- 关键词:机构投资者股价波动面板回归
- 基于新闻文本数据的我国股市波动性测度及其应用被引量:1
- 2023年
- 本文基于对我国报纸新闻的文本大数据分析,构建了一个能较好测量中国股票市场波动性的新闻指数(CEMV),并进一步利用我国2005年1月—2020年10月的宏观经济数据,通过建立结构向量自回归(SVAR)模型,实证研究了我国政策性新闻驱动下的证券市场波动对宏观经济及资产价格的影响。研究发现:(1)CEMV指数峰值的出现与我国证券市场历次较大的波动相关,同时CEMV对股票市场指数已实现波动率有显著的解释能力。(2)本文进一步构建了货币政策、财政政策、贸易政策、汇率政策4类特定政策类别的CEMV指数,发现对于不同金融事件的冲击,各指数的反应有所差异。(3)政策性新闻驱动下的证券市场波动冲击会对产出增速、价格水平、股票市场收益率产生短期负面影响,对货币供应增速产生总体正向影响,并且加剧了投资者情绪的短期波动。
- 杨健垒杨春鹏崔文晓
- 关键词:文本分析投资者情绪SVAR模型
- 美国非常规货币政策对中国股市波动性的溢出效应研究--基于上证综指的实证分析
- 2020年初,新冠肺炎疫情爆发,全球经济在短时间内遭受到巨大冲击,资本市场不确定性和不稳定性攀升,各主要经济体股票市场出现了剧烈动荡。新冠肺炎疫情很可能是自大萧条以来最严重的经济危机,对全球经济、金融产生了深远的影响(I...
- 钟沁睿
- 关键词:股票市场价格波动向量自回归模型
相关作者
- 马星亮

- 作品数:5被引量:4H指数:1
- 供职机构:西南财经大学
- 研究主题:利率 GARCH模型 股市波动性 实证分析 货币政策
- 赵洋

- 作品数:4被引量:0H指数:0
- 供职机构:西南财经大学
- 研究主题:股市波动性 证券市场 持股比例 持股 TGARCH
- 陈晓暄

- 作品数:2被引量:14H指数:1
- 供职机构:国家电网公司
- 研究主题:股市波动性 ICSS 非参数GARCH模型 沪深股市 N
- 许仙燕

- 作品数:2被引量:0H指数:0
- 供职机构:北京航空航天大学
- 研究主题:波动性 GARCH 股市波动性 开放式股票型基金
- 姚俭

- 作品数:92被引量:455H指数:11
- 供职机构:上海理工大学管理学院
- 研究主题:多属性群决策 直觉模糊数 多属性决策方法 直觉模糊 博弈