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基于降噪-混频-分解的集成方法估计最优套期保值比率研究
2025年
本文提出了基于降噪-混频-分解的集成方法,以上海原油货(INE)和国内外原油现货为例,估计全球经济政策不确定性冲击下最优套期保值比率.该方法在对价格序列充分降噪前提下,使用混频手段测度相依性并获得初始套期保值比率,继而引入“分解-集成”思想,在对初始比率开展频率分解基础上,进行综合集成,获得最终套期保值比率,以谋求最大限度降低原油现货风险.全样本和样本外检验结果表明,该集成方法的套期保值效率明显优于对照组.并且,INE对胜利原油(Shengli)的保效果最佳,而对布伦特原油(Brent)的保效果最差.稳健性检验也验证了以上结论.本研究旨在理论上提供最优套期保值比率全新估计方法,在实践上为原油投资者制定风险管理策略提供新路径.
朱鹏飞卢团团魏宇
关键词:最优套期保值比率
天然橡胶最优套期保值比率估算与选择
陈信凯
关于白糖最优套期保值比率估算与选择的研究
黄浩
菜籽油现价格波动性与最优套期保值比率研究——以金龙鱼为例
董绍语
棉花最优套期保值比率与绩效比较研究
2023年
棉花作为中国重要的经济作物,在中国农业经济发展中扮演着重要的角色。为了规避棉花价格波动的风险,2004年在郑州货交易所设置了棉花货交易合约。2021年11月国务院发布《“十四五”推进农业农村现代化规划》中提到要以新疆为重点、长江和黄河流域的沿海环湖地区为补充,建设棉花生产保护区,体现国家对于棉产业的重视。为研究棉花货是否能有效地规避风险,选取了2013-2023年棉花货和现货价格,采用OLS模型、ECM模型和ECM-GARCH模型进行最优保比估计,再用保效果评价模型分别对三种模型下的保比率进行评价,最终得出采用OLS模型得出的保比率效果更好的结论。
李颜彤
关键词:棉花期货最优套期保值比率
基于效用理论的未定权益最优套期保值策略被引量:1
2023年
基于投资者对风险的偏好差异视角,首先,把效用函数与风险厌恶系数相结合,构建不同风险偏好行为人的风险规避目标函数;然后,借助动态规划原理,提出未定权益套期保值策略的构造方法,计算不同时刻的最优套期保值比;最后,证明了在市场无利的情况下,均方效用、幂效用目标下的最优套期保值比与风险规避系数无关,两者有相同的最优套期保值比。
郭建华
关键词:效用函数未定权益套期保值
基于波动率不确定性的铜最优套期保值比率研究
我国对铜的需求量持续增长,供需矛盾突出,铜天生的商品特性使得其价格波动巨大。以铜为主要生产原料的企业面临着价格波动带来的巨大风险,企业需要采取相应措施来降低自己的风险。现货和货具有同向波动的关系,同时有研究发现我国铜...
吕梦园
关键词:铜期货最优套期保值
生猪最优套期保值比率的研究与应用--以牧原股份为例
我国是全球最大的猪肉生产、消费市场。生猪在我国农业生产和居民生活消费中占据极其重要的地位。但我国生猪价格波动频繁且剧烈,严重影响了生猪产业链相关企业的生产经营,生猪养殖业作为核心环节承压尤为明显。2021年1月8日,生猪...
庞伟璐
关键词:生猪期货最优套期保值比率套期保值
考虑基差影响因素的PTA最优套期保值比率研究
作为全球PTA(精对苯二甲酸)生产和消费第一大国,到2022年1月,中国PTA产能占全球PTA产能高达70%以上,达到6923万吨(中国大陆)。随着PTA现业务的日渐成熟,越来越多的产业客户、贸易商和货风险管理子公司...
崔萌
关键词:套期保值COPULA-GARCH模型
WTI原油最优套期保值模型研究--基于VAR、VaR和ES绩效评判标准
原油作为国际贸易交易量最大的大宗商品之一,其战略地位不言而喻。然而其价格走势会受到各种事件的影响,如2020年新冠疫情导致原油价格低于-40美元,2022年俄乌战争导致原油价格突破每桶110美元,实践表明原油价格的剧烈波...
汪金挺
关键词:WTI原油套期保值最优套期保值比率

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梁朝晖
作品数:49被引量:247H指数:9
供职机构:天津工业大学
研究主题:实证研究 实物期权 套期保值 最优套期保值率 价格发现功能
迟国泰
作品数:245被引量:3,656H指数:35
供职机构:大连理工大学
研究主题:实证 贷款组合 科学发展观 实证研究 资产负债管理
付剑茹
作品数:55被引量:225H指数:8
供职机构:江西师范大学财政金融学院
研究主题:高等教育 套期保值 财政分权 高等教育投入 贝叶斯统计
彭红枫
作品数:71被引量:905H指数:17
供职机构:武汉大学
研究主题:人民币汇率 交易成本 人民币国际化 影响因素 人民币
贾广月
作品数:3被引量:2H指数:1
供职机构:上海理工大学管理学院
研究主题:沪深300股指期货 套期保值 标准普尔500指数 股指期货 绩效分析