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基于ARIMA-GARCH与VAR模型的玉米期货收益率波动序列特征与影响因素研究
2025年
本文主要选取2004年9月至2024年4月大连商品交易所的玉米期货日收盘价数据,对数据进行处理后以该数据为样本建立ARIMA-GARCH模型。其中分别使用GARCH模型分析玉米期货市场的市场效及玉米期货的价格发现功能;使用EGARCH模型判定玉米期货收益率存在“杠杆效应”,使用GARCH-M模型确定了玉米期货收益率收益与风险并不存在正相关关系。本文进一步选取2004年至2022年大连商品交易所的玉米月期货收盘价数据和第二产业增加值,以向量自回归模型探讨“杠杆效应”的成因以及拟定工业增加值在“杠杆效应”中的影响并予以佐证。
梁皓华虞雅哲陈彦如金煜恒
融资融券交易制度对股票收益率波动性的影响
2024年
自2010年我国开始实行融资融券制度以来,融资融券交易额增速迅猛。一个值得关注的问题是融资融券交易是否可以起到降低标的股票价格波动性的作用。本文以我国融资融券标的股票为研究样本,以2019年11月至2023年11月为研究区间,对收集到的面板数据进行回归分析。实证结果表明融资交易降低了标的股票收益率波动性,而融券交易则增加了标的股票收益率波动性,整个交易制度降低了融资融券标的股票收益率波动性。基于实证结论,本文从市场监管体系和投资者参与程度的角度提出两点政策建议。
朱逸涵
关键词:融资融券收益率波动性面板回归
沪深港通对股票收益率波动水平的影响--基于沪市深市差异性分析
资本市场开放是金融市场深化的必然趋势,是推动我国经济高质量发展的重要动力。2013年,我国提出“资本市场双向开放”的发展战略观点。在此号召下,沪港通于2014年11月17日正式启动,2016年12月5日深港通也相继开通。...
何燕
关键词:股票收益率波动从众效应
ESG评级对股票收益率波动性的影响研究
随着社会的进步和绿色金融理念的推广,投资者与企业对ESG的关注度日益提升。特别是在后新冠疫情时代,人们对生态环境保护以及绿色发展的理解达到了新高度。在绿色复苏和“双碳”目标引导下,市场对企业评价标准转向更深层次的社会责任...
许润阳
关键词:环境绩效公司治理
人民币汇预期与港股收益率波动的相关性研究
2024年
文章利用汇的掉期与即期价格来衡量汇预期,并通过构建回归模型检验了汇预期波动与港股收益率波动之间的关系。检验结果显示,人民币汇预期的波动与港股收益率波动之间存在显著的正相关关系;人民币即期汇与港股收益率波动之间也存在显著的正相关关系。基于研究结论,文章对港股市场监管和港股市场投资提供了相应的政策参考。
戴适然
新股收益率波动分析——基于创业板成立初期股票数据
2024年
2009年10月30日,中国创业板市场正式成立。但创业板的新股发行首日收益(IPO抑价),并不能从本质上反映创业板IPO的定价效。虽然创业板新股首日收益率波动性受人为影响因素干扰较多,但随着时间的推进,价格会逐渐反应股票本身的价值。为此,在充分理解和借鉴传统研究方法的基础上,本文决定延长创业板新股数据的采集区间,通过研究创业板首月(21个交易日)收益率波动性,力图实现最大可能地降低政策规定在创业板新股首日收益率对于IPO定价效的替代性方面的影响,从而更加全面准确地反映创业板新股初始收益率情况。首先描绘了创业板2010年6月至2018年12月历史走势图。其次,利用统计方法计算出新股票IPO的首月平均初始收益率与标准差。再次,利用相关数据来寻找创业板新股首月收益率的平均值与波动性两者之间的相关关系。然后,运用ARMA模型并结合EGARCH模型来探究时间序列变化对创业板IPO初始的收益率和对其分布的影响情况。最后,本文对发展创业板市场提出一些政策建议。
吕小龙
关键词:创业板市场波动性
基于ARMA-GARCH族模型的股票市场收益率波动的实证研究
张慧
信用评级变动对股票收益率波动的影响研究
信用评级是发行债券的必要条件,在债券的定价和监管中发挥着非常重要的作用,事关一国的金融基础设施和资金定价权,是缓解市场参与者之间信息不对称问题的重要工具,作为金融市场的“守门人”之一,对于防范发生系统性金融风险也具有举足...
杜迎雪
关键词:事件研究法
国有商业银行股票收益率波动的动态相关性实证分析
2023年
随着资本市场的发展,我国商业银行逐渐上市,成为了股票市场的重要一环,其中,国有商业银行是典型代表之一。据其历史数据显示,国有商业银行的股价历来均保持相对稳定的走势、风险较低,并且不难发现,国有商业银行股的股价走势之间存在一定的正向相关性和溢出现象。本文通过DCC-GARCH模型对2016年第四季度至2022年年末我国三家国有商业银行股票的收益率波动之间的动态相关性进行分析,以期帮助投资者进一步理解银行股之间存在的动态联动现象,从而更有效地做出投资决策。本文研究发现国有银行股票之间存在显著的动态相关性且具有个体差异,并基于此,提出了相关的建议。商业银行应建立健全风险预警和防控机制,充分关注行业内存在的风险传染现象;监管机构也应基于银行之间的个体差异性建立动态调整的监管机制。
姜妤胤高广阔
关键词:股票价格收益率DCC-GARCH模型
基于GARCH族模型人民币离岸价格收益率波动预测分析
2023年
我国是个外贸依存度很高的国家,汇的较大波动会对我国经济造成重大影响,准确预测汇波动性能够为降低中国企业的外贸、投资的汇风险规避提供一定的参考价值。因此,本文选取了2022年1月3日~2023年7月15日香港美元人民币市场的每日收盘价格,用2022年1月3日至2022年6月30日的样本内数据建模,并用模型进行2023年7月3日至2023年7月21日的样本外预测以评价模型的预测能力。研究结果显示,IGARCH模型是数据拟合模型最优的,反映了人民币离岸价格收益波动受冲击影响持久。
耿春燕
关键词:收益率波动ARCH效应GARCH族模型

相关作者

许燕红
作品数:4被引量:25H指数:3
供职机构:陕西师范大学
研究主题:ARCH效应 收益率波动 黄金市场 波动溢出效应 GRANGER因果检验
林惜斌
作品数:8被引量:13H指数:3
供职机构:中国金融期货交易所
研究主题:BEKK 收益率波动 ATE 房屋销售价格 居民消费价格指数
李玮
作品数:6被引量:24H指数:3
供职机构:中南财经政法大学统计与数学学院
研究主题:高频时间序列 结构突变 收益率波动 高频 春节效应
杨扬
作品数:19被引量:245H指数:9
供职机构:中山大学岭南学院
研究主题:基尼系数 实证分析 BEKK 收益率波动 大城市
张虎
作品数:72被引量:1,322H指数:16
供职机构:中南财经政法大学统计与数学学院
研究主题:产业链 制造业 实证分析 生产性服务业 实证研究