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Pricing Catastrophe Options with Credit Risk in a Regime-Switching Model: 2024年; In this paper,we consider the price of catastrophe options with credit risk in a regime-switching model.We assume that the macroeconomic states are described by a continuous-time Markov chain with a finite state space.By using the measure change technique,we derive the price expressions of catastrophe put options.Moreover,we conduct some numerical analysis to demonstrate how the parameters of the model affect the price of the catastrophe put option.; XU YajuanWANG Guojing; 关键词：PRICING REGIME-SWITCHING

基于洪涝指数巨灾期权的定价: 洪涝灾害是我国乃至世界上造成人员伤亡和经济损失最为严重的自然灾害之一。近年来随着我国对巨灾保险的日渐重视以及对巨灾指数的初步建立,我国目前已经开始着手建立完善的巨灾保险制度,推动巨灾保险的试点和立法工作。构建巨灾保险、巨...; 刘尧; 关键词：巨灾期权洪涝灾害期权定价

巨灾期权定价及实证分析: 巨灾期权是以巨灾损失指数为基础而设计的期权合同，是保险公司通过在期权市场上缴纳一定期权费以购买在未来一段时间内的一种价格选择权，其具有风险对冲和套期保值功能，也是规避巨灾风险的金融衍生品之一。本文通过构造具有损失期和延展...; 钟盈; 关键词：巨灾期权随机利率跳扩散过程

利用综合灾情指数巨灾期权应对台风登陆造成损失的研究: 2021年; 我国是遭受台风灾害最严重的国家之一,台风灾害造成损失巨大。长久以来,以政府为主、市场为辅的应对巨灾的方式早已不再适应快速发展的经济社会,加之我国巨灾保险面临交易量小、理赔压力大等困境,借助金融市场可较好地分散台风风险。文章说明了台风登陆我国造成巨大损失的现象,描述了巨灾期权的运作机制,阐明了基于台风登陆时期的综合灾情指数的巨灾期权契约的内涵,最后总结了综合灾情指数巨灾期权相对传统的风险分散方式的优势,并提出了顺利实施综合灾情指数巨灾期权的政策建议。; 张淑慧

跳扩散模型下巨灾期权定价及巨灾风险管理: 近年来,中国自然灾害频发,严重的影响了中国的经济的发展,对人民的生活造成了巨大的损失.为了减少巨灾造成的损失,巨灾风险管理的能力正在加强,人们运用数学,金融等方面的知识积极发展巨灾保险衍生品市场,并努力向保险发达的国家学...; 赵云红; 关键词：巨灾期权巨灾风险管理跳扩散模型; 文献传递

具有复合泊松损失和随机利率的巨灾期权定价: 2020年; 分析了带有复合泊松损失过程和随机利率的巨灾看跌期权的定价问题.资产价格通过跳扩散过程刻画,该过程与损失过程相关.当利率过程服从CIR模型时,获得了期权定价的显式解,并给出相关证明.通过一个实例,讨论了资产价格与期权价格的关系.; 焦琳致包振华; 关键词：金融数学巨灾期权复合泊松过程

基于农作物生长季的干旱指数巨灾期权契约设计研究被引量：3: 2018年; 传统旱灾风险分散方式往往因损失测度难、信息不对称程度高造成理赔率低、交易量小等困境,以标准化、公开化的干旱指数作为标的物的干旱指数巨灾期权可较好地满足市场交易需求,对于规避农业旱灾风险、保障粮食安全和增加市场金融投资品种具有重要意义。文中对基于农作物生长季的干旱指数巨灾期权内涵进行界定,从契约要素、运作机制及保障措施三方面出发设计干旱指数巨灾期权的交易机制,发现干旱指数巨灾期权不仅能分散农作物因干旱巨灾风险的损失,还可以对农产品进行套期保值、引导农业投资。; 许玲燕王慧敏陈军飞仇蕾; 关键词：干旱指数

基于农作物生长季的干旱指数巨灾期权定价模型及其应用: 2018年; 旱灾风险成因复杂、损失巨大,传统的风险分散方式往往因损失测度难、信息不对称程度高造成理赔率低、交易量小等困境,以标准化、公开化的干旱指数作为标的物的干旱指数巨灾期权可较好地满足市场交易需求,对于规避农业旱灾风险、保障粮食安全和增加市场金融投资品种具有重要意义。本文阐述了基于农作物生长季的干旱指数巨灾期权内涵,考虑到农作物生长季不同生长期的需水要求和因旱损失程度不同的实际,假设干旱指数巨灾期权是一种带有障碍条款的具有多个行权日的百慕大式看涨期权,构建了三叉树定价模型,并以云南省夏玉米生长季的干旱指数巨灾期权定价过程为例,分析了期权的性质、价格对各影响要素的敏感性。基于上述实证研究结果并结合我国国情,提出了我国运行干旱指数巨灾期权的发展策略与政策建议。; 许玲燕王慧敏仇蕾; 关键词：干旱指数

分数跳-扩散环境下的巨灾期权定价被引量：3: 2012年; 在假设巨灾指数服从分数跳-扩散的条件下,利用保险精算方法给出了有N个独立跳跃源的分数跳-扩散过程下巨灾期权的定价.; 沈明轩何朝林; 关键词：巨灾期权分数布朗运动泊松过程保险精算

巨灾期权的保险精算定价探析被引量：1: 2011年; 巨灾期权定价理论的滞后是阻碍其市场发展的重要原因之一。利用保险精算原理为巨灾期权定价具有一定优势,并可以借鉴寿险精算中的生命表技术来编制巨灾指数分布表。本文首先从保险精算的角度推导出了巨灾期权的理论定价公式;其次利用巨灾指数分布表对巨灾期权进行了保险精算实证定价;最后比较分析了巨灾指数分布表和寿险生命表。; 谢世清梅云云; 关键词：保险风险证券化巨灾期权生命表

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