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基于期望效用-熵模型的日本外汇储备资产结构优化研究被引量：1: 2023年; 外汇储备指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分,即一国政府保有的以外币表示的债权,是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。外汇储备资产的有效管理则需要综合分析外汇储备资产的使用渠道和投资方向及本国的外汇管理机制。本文基于外汇储备资产结构优化的理论基础,选择期望效用熵-模型对日本的外汇储备资产结构进行优化。本文首先对全球的外汇储备现状和日本的外汇储备资产结构做出相关的说明,并且指出日本外汇储备资产中存在的问题。选取了国际清算银行统计下2005—2022年间占据前14位交易量的货币,利用名义有效汇率指数进行了期望效用-熵风险的排序;接下来结合日本的经济贸易发展情况、汇率制度,以及外币储备国的经济水平等影响外汇储备资产结构的因素,选取了几种主要货币进行资产结构的优化;并加入了新兴市场的货币进一步做出优化研究,得出日本外汇储备资产结构的最优分配比例。最后将中国和日本的外汇储备资产结构做以对比,并得出相关建议。; 范德胜何明杰; 关键词：日本外汇储备币种结构汇率制度

多目标视角下中国外汇储备资产管理研究: 长期以来,我国外汇储备管理是外汇管理局、中国人民银行以及金融市场监管机构高度关注的问题,尤其是2020年10月党的十九届五中全会提出“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”之后,外汇储备作为保障...; 杨君轩; 关键词：外汇储备多目标规划资产配置

多目标需求视角下的外汇储备资产配置策略优化被引量：2: 2020年; 提出外汇储备资产应依次考虑交易性需求、预防性需求、金融风险防范需求、投机性需求。基于多目标规划模型研究3种不同情境下我国外汇储备最优规模与结构。模型能够优先满足高优先级需求并同时测算资产配置规模和比例。研究发现,规模方面,我国外汇储备的确存在"规模超配"问题,超配总量大致在1.3~2.0万亿美元之间,这主要是由2006年至2011年因交易性需求引发的"被动式"增长所致,2011年至今外汇储备规模变化比较合理;结构方面,我国外汇储备应以债券和美元资产为主,债券和美元资产比例均应保持在60%~70%左右,然而我国实际外汇储备与美元价格变化相关性过高,说明长期以来我国外汇管理当局可能高估了美元价格变化对外汇储备决策的影响。; 杨君轩阮青松; 关键词：多目标规划外汇储备情景分析

SDR的人民币时代——从全球外汇储备资产配置变化看金融市场演变及人民币国际化: 2019年; 人民币加入特别提款权(SDR)货币篮子已有两年之久,在这段时间内我们亲历了人民币资产在全球外汇储备配置中的占比由零提升至近2%。后QE时代外汇储备多元趋势叠加境内人民币市场的持续开放推动境外机构稳步增持境内金融资产。结合全球央行的储备管理模式及后危机时代的管理趋势来看,随着人民币国际化战略进程的推进,人民币作为国际储备资产的头部效应将愈发明显,在全球货币体系格局重塑进程中将发挥重要作用。; 母丹; 关键词：人民币国际化外汇储备资产配置 SDR 国际储备资产全球货币体系

我国外汇储备资产结构研究: 外汇储备是一国货币当局可持有的,能够自由支配与自由兑换的储备资产。它能够调节国际收支、干预各国的外汇市场以及稳定汇率,同时还能够增加综合国力、防范金融风险以及抵御国际游资的冲击。由于我国经济实力不断增强,目前我国已经是一...; 张黎; 关键词：外汇储备资产结构

同济博士论丛外汇储备资产优化配置研究: 《外汇储备资产优化配置研究》以全球金融危机和我国持有巨额外汇储备并且面临较大风险为背景，以一国对外汇储备的多层次需求为视角，通过确定外汇储备的*规模，建立外汇储备资产优化配置的目标和策略体系以及对外汇储备资产进行多层次动...; 罗素梅; 关键词：外汇储备

我国外汇储备资产投资与管理问题探析被引量：3: 2017年; 如何提高我国外汇储备的投资收益,对保障我国经济的稳定发展具有非常重要的意义。本文在分析我国外汇储备投资收益现状和外汇储备投资管理模式存在问题的基础上,通过借鉴国外外汇储备资产管理经验,进一步提出改善我国外汇储备投资管理的建议。; 张彬陈丽蓉; 关键词：外汇储备币种结构资产组合

货币性外汇储备资产的多层次优化配置: 2017年; 2016年,我国外汇储备规模跌破3万亿,降低至29982.04亿美元,其同比与环比降幅明显收窄,跨境资金流也相应有所放缓,但它仍然没有影响我国外汇储备在世界范围内的最高水平。在拥有如此巨额的外汇储备背景下,我国应该寻求新一轮的储备资产管理模式创新,基于货币性及资本性外汇储备进行层次划分,积极引入外汇储备资产优化配置,基于AHP层次分析模型来构建多层次货币性外汇储备资产结构,以达到测算最优币种权重,体现资产流动性与安全性的目的。; 林瑞文; 关键词：资产结构优化 AHP模型

论我国外汇储备资产的性质及其规范化管理: 2017年; 在国际收支"双顺差"和外汇管理体制改革的推动下我国外汇储备出现超常增长。与庞大外汇资产伴随而来的是关于外汇储备资产的各种争论,争论的焦点之一是外汇储备资产的性质及其规范化管理。本文基于国际收支平衡表、中央银行资产负债表视角认为外汇储备资产本质上是负债性资产,并基于国有财产法视角得出其是用途受限的国有财产。在明确外汇储备国有财产性质的基础之上,文章对外汇储备的规范化管理进行探讨。; 戴琳; 关键词：外汇储备

人民币加入SDR货币篮子对外汇储备资产组合的影响研究: 外汇储备是考察一国对外经济关系的重要指标，它既是宏观经济运行结果的体现，又是对宏观经济进行调控的重要手段。外汇储备管理理论已经成为国际金融研究中最引人关注的领域之一。特别提款权（英文简称 SDR），是国际货币基金组织创设...; 张安琪; 关键词：人民币特别提款权外汇储备资产

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